Expansão do mercado ganhou força com a Resolução CVM 179, que ampliou a transparência sobre comissões e impulsionou o modelo independentes Foto: Freepik

O número de consultorias de investimento no Brasil saltou de 261 para 593 entre 2020 e 2024, segundo levantamento da Mont Capital divulgado pelo site NeoFeed. Em 2023, pela primeira vez, o número de novas consultorias superou o de novas gestoras, com 126 empresas registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Esse avanço ganhou força com a Resolução CVM 179, que ampliou a transparência sobre comissões e impulsionou o modelo independente, com cobrança direta de taxas (fee-based) e atuação multicustódia.

Três perfis dominam a expansão: consultorias criadas por family offices para atender clientes de alta renda, divisões de consultoria em assessorias de investimento e novas casas já estruturadas nesse modelo.

Tecnologia e escala ainda são desafio

Apesar da entrada facilitada, com exigência básica de certificação e registro, a taxa de mortalidade é alta: 49% encerram as atividades, índice que chega a 85% nos dois primeiros anos. Após seis anos, ainda atinge 58%.

A sobrevivência depende de escala, explica o NeoFeed. Estima-se que o ponto de equilíbrio financeiro seja atingido com patrimônio sob consultoria entre R$ 100 milhões e R$ 130 milhões. Isso considerando uma remuneração média de 0,5% ao ano e custos mensais de R$ 40 mil.

Tecnologia é outro gargalo. A implantação de sistemas pode custar até R$ 150 mil, e a digitalização é essencial para entregar relatórios, consolidação patrimonial e atendimento qualificado.

O que vem pela frente

Ainda conforme a publicação, o setor tende à consolidação, com empresas menores recorrendo a plataformas e players maiores investindo em tecnologia própria. Ferramentas white label têm viabilizado a operação de pequenas consultorias, mas a escalada regulatória exigirá estrutura mais robusta.

Contudo, embora desafiador, o mercado segue promissor. Com cerca de 25 mil profissionais no Brasil — ante 300 mil nos EUA —, o segmento tem espaço para crescer, especialmente com o avanço de modelos independentes e maior exigência por transparência na gestão patrimonial.