Avaliada em cerca de R$ 14 bilhões na bolsa, a Smart Fit tem visto sua ação oscilar pouco no acumulado dos últimos 12 meses Foto: Divulgação

O Pátria Investimentos está se desfazendo de uma parte relevante de sua posição na Smart Fit. Em um leilão de abertura realizado nesta quinta-feira (9), o fundo colocou à venda 98 milhões de ações da rede de academias — fatia avaliada em R$ 2,3 bilhões a preços de mercado, o equivalente a cerca de 16,5% do capital da companhia.

Com a operação, o Pátria, que atualmente é o maior acionista da empresa com 30,1% de participação, passará a deter 13,6% das ações. A venda está sendo coordenada pelo Bank of America, que garantiu firmeza no negócio ao preço de R$ 22,33 por papel — um desconto de 4,5% sobre o último fechamento.

Segundo fonte próxima à gestora, o movimento representa uma saída coordenada de coinvestidores e não implica uma retirada total do Pátria. A gestora manterá a fatia pertencente ao seu fundo V, que ainda tem cerca de três anos pela frente antes do desinvestimento final. “É quase um cleanup de todo mundo que queria sair do papel”, afirmou a fonte. Para o curto prazo, a expectativa é de alívio na pressão vendedora.

Histórico de desinvestimentos

O Pátria já vinha reduzindo gradualmente sua posição na Smart Fit. Em julho de 2023, vendeu 2,6% da empresa em um leilão na B3. No ano anterior, fez um follow-on de R$ 600 milhões. Agora, com a nova rodada, também firmou um lock-up de seis meses, comprometendo-se a não realizar novas vendas no período.

Avaliada em cerca de R$ 14 bilhões na bolsa, a Smart Fit tem visto sua ação oscilar pouco no acumulado dos últimos 12 meses — reflexo de um mercado que, embora consolidado, cobra expansão sustentável e melhora dos indicadores financeiros da operação.