A leitura dos analistas é de que o investidor deve adotar uma postura cautelosa, mas não defensiva FOTO: Freepik

O mês de abril começa com aumento da incerteza nos mercados globais, pressionados por tensões geopolíticas, revisões inflacionárias e postura mais cautelosa dos bancos centrais. Diante desse ambiente, o Banco do Brasil (BB) orienta investidores a priorizarem diversificação e equilíbrio entre ativos de proteção e de maior retorno.

De acordo com análise do BB Investimentos, o cenário internacional segue influenciado pelo conflito no Oriente Médio e seus impactos sobre o petróleo, fator que elevou a volatilidade dos mercados ao longo de março. Mesmo com sinais pontuais de alívio, a expectativa é de continuidade da instabilidade, com reflexos diretos sobre inflação e política monetária.

Nesse contexto, a renda fixa permanece como principal pilar das carteiras. O CDI registrou rendimento de 1,21% em março, reforçando a atratividade dos ativos pós-fixados, especialmente em um ambiente de juros ainda elevados. A taxa Selic, apesar de recente corte de 0,25 ponto percentual, segue em patamar restritivo, sustentando o retorno desses investimentos.

Os títulos atrelados à inflação também ganham destaque como instrumento de proteção, enquanto os prefixados continuam interessantes pelo nível das taxas, embora exijam maior cautela diante da volatilidade do cenário global.

No mercado internacional, os principais índices acionários registraram queda em março. O S&P 500 recuou 5,09% e o Nasdaq caiu 4,89%, refletindo o aumento da aversão ao risco. Ainda assim, a mediana das projeções para o S&P 500 em 2026 aponta potencial de valorização de cerca de 14%, indicando espaço para recuperação no médio prazo.

No Brasil, o ambiente é considerado relativamente mais favorável. A economia tem mostrado resiliência frente aos choques externos, o que sustenta o interesse por ativos locais, especialmente em setores ligados a commodities, energia e agronegócio.

Entre as recomendações específicas para abril, o BB destaca oportunidades no mercado acionário com foco em empresas de diferentes setores, como energia, saúde, proteínas e agronegócio. A carteira sugerida inclui nomes como Cemig, Hapvida, Marfrig, PetroReconcavo e SLC Agrícola, refletindo uma estratégia diversificada diante do cenário atual.

No segmento imobiliário, os fundos continuam no radar, com dividend yield anualizado em torno de 12,29%, acima da média do mercado, apesar de oscilações recentes.

Já no crédito privado, a recomendação é de seletividade. O aumento da volatilidade elevou os prêmios de risco, exigindo foco em emissores com fundamentos sólidos e setores mais previsíveis, como energia e saneamento.

A leitura dos analistas é de que o investidor deve adotar uma postura cautelosa, mas não defensiva. Em um ambiente de juros elevados e incertezas externas, a combinação entre renda fixa, exposição moderada à bolsa e ativos de proteção segue como estratégia central para atravessar o ciclo atual com maior segurança.