A Kenvue, desmembrada da Johnson & Johnson em 2023, vinha enfrentando crises de reputação e ações judiciais relacionadas a seus produtos de talco e ao uso do Tylenol

A Kimberly-Clark, dona de marcas como Kleenex e Huggies, anunciou nesta segunda-feira (3) a aquisição da Kenvue, produtora do Tylenol, em um acordo avaliado em mais de US$ 40 bilhões (cerca de R$ 215 bilhões). A operação é considerada a maior fusão do setor de bens de consumo dos Estados Unidos.

Os acionistas da Kenvue receberão US$ 21,01 por ação, em dinheiro e papéis da Kimberly-Clark, o que representa um prêmio de 46% sobre o último preço de mercado. A companhia resultante deverá gerar receita anual de aproximadamente US$ 32 bilhões (R$ 172 bilhões), segundo estimativas divulgadas.

O anúncio movimentou o mercado financeiro: as ações da Kenvue avançaram cerca de 20% no pré-mercado, enquanto os papéis da Kimberly-Clark recuaram quase 15%. A expectativa é de que a fusão seja concluída até o segundo semestre de 2026, com uma economia anual de custos de cerca de US$ 2,1 bilhões (R$ 11,3 bilhões).

Reestruturação e controvérsias

A Kenvue, desmembrada da Johnson & Johnson em 2023, vinha enfrentando crises de reputação e ações judiciais relacionadas a seus produtos de talco e ao uso do Tylenol, tema que chegou a ser alvo de declarações controversas sobre supostas ligações com o autismo — alegações sem respaldo científico.

Mesmo diante desse cenário, analistas consideram que o movimento reforça a estratégia da Kimberly-Clark de ampliar seu portfólio e presença global. De acordo com o analista Nik Modi, da RBC Capital Markets, a integração das duas empresas deve fortalecer marcas icônicas como Listerine, Neutrogena, Band-Aid e Aveeno.

Liderança e financiamento

O CEO da Kimberly-Clark, Mike Hsu, assumirá a presidência da nova companhia após a conclusão da fusão. A transação será financiada com recursos próprios e crédito do JPMorgan Chase Bank, e prevê multa de rescisão de US$ 1,12 bilhão (R$ 6 bilhões) caso o acordo seja cancelado.

Como parte da reestruturação financeira, a Kimberly-Clark também vendeu uma participação majoritária em sua divisão internacional de papel tissue para a Suzano, operação que contribuirá para viabilizar a compra da Kenvue.