Uma pesquisa da KPMG revela que o mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) registrou seu melhor desempenho de 2025 no terceiro trimestre. Entre julho e setembro foram realizadas 425 operações, sendo 203 delas protagonizadas por fundos de private equity e venture capital. O volume supera os resultados dos trimestres anteriores, que contabilizaram 330 e 409 transações, respectivamente. O estudo acompanha, trimestralmente, o comportamento de 43 setores da economia do Brasil.

Paulo Coimbra afirma que o ambiente segue estável no Brasil

No acumulado dos nove primeiros meses de 2025, o levantamento identificou 1.164 operações, número ligeiramente inferior (queda de 2,6%) ao registrado no mesmo período de 2024, quando ocorreram 1.196 negócios. O cenário, segundo a consultoria, denota estabilidade no mercado. Entre as transações realizadas, chama atenção o avanço das operações envolvendo fundos de investimento: foram 566, representando 48,6% do total – um crescimento superior a 13% em relação ao ano anterior.

Para Paulo Guilherme Coimbra, sócio da KPMG, o comportamento do mercado é reflexo direto das condições macroeconômicas. “A leve retração nas fusões indica um ambiente estável, influenciado pelo contexto fiscal e pelos níveis de juros no Brasil e no exterior. Apesar disso, observamos aumento no tíquete médio das operações e maior participação dos fundos de investimento, que têm impulsionado a dinâmica do setor”, afirma.

Transações domésticas lideram o movimento

Entre janeiro e setembro, as 1.164 operações realizadas se distribuíram da seguinte forma:

* 727 operações domésticas, entre empresas brasileiras;

* 301 transações de estrangeiros adquirindo empresas brasileiras (CB1);

* 93 operações de brasileiros comprando empresas no exterior (CB2);

* 17 transações de brasileiros adquirindo ativos de estrangeiros no Brasil (CB3);

* 14 operações entre estrangeiros envolvendo empresas estabelecidas no país (CB4);

* 12 aquisições de estrangeiros comprando empresas brasileiras no exterior (CB5).

Setores em destaque

Os segmentos que mais movimentaram o mercado no período, considerando o total de operações e aquelas envolvendo exclusivamente fundos de investimento, foram:

* Tecnologia da Informação (415/278),

* Instituições Financeiras (143/91),

* Empresas de Internet (91/56),

* Alimentos, Bebidas e Fumo (38/8),

* Energia (34/7),

* Serviços para Empresas (34/5).

Participação de investidores aumenta

Outro dado relevante do estudo mostra que, nas 566 operações realizadas por fundos de private equity e venture capital, a maior parte (46%) contou com a participação conjunta de dois a cinco investidores. Outras 33% tiveram um único investidor, enquanto 20% envolveram grupos maiores, de seis a até 12 participantes.