A empresa chega ao mercado sustentada por posição estratégica no setor de gás natural, infraestrutura e distribuição, incluindo ativos como Comgás, Commit e operações regionais

A Compass Gás e Energia, subsidiária da Cosan e controladora da Comgás, protocolou sua oferta pública inicial na B3 com uma emissão base de 89,3 milhões de ações ordinárias, movimentando ao menos R$ 2,5 bilhões considerando o piso da faixa indicativa. Com preço estimado entre R$ 28 e R$ 35 por ação, a operação pode alcançar cerca de R$ 3,1 bilhões na oferta principal e marca uma das maiores tentativas recentes de reativar o mercado brasileiro de IPOs.

A operação será totalmente secundária, o que significa que os recursos irão para os acionistas vendedores — entre eles Cosan, Atmos, Brasil Capital, Bradesco Vida e Previdência e BTG Pactual — e não diretamente para o caixa da Compass. Para a Cosan, a listagem é vista pelo mercado como peça estratégica para destravar valor, reduzir pressão sobre alavancagem e melhorar a percepção sobre seus ativos em meio a desafios em outras frentes do grupo, como a Raízen.

Como parte da preparação, a Compass converteu todas as ações preferenciais em ordinárias e busca migração para o Novo Mercado da B3, segmento com exigências mais rígidas de governança corporativa. O movimento reforça o apelo institucional da companhia para investidores profissionais brasileiros e estrangeiros, público-alvo exclusivo da oferta.

A empresa chega ao mercado sustentada por posição estratégica no setor de gás natural, infraestrutura e distribuição, incluindo ativos como Comgás, Commit e operações regionais. Em um ambiente de retomada seletiva das aberturas de capital, o IPO da Compass será acompanhado como termômetro da disposição de investidores para grandes histórias de infraestrutura regulada no Brasil — e como teste relevante para o apetite por equity em um cenário ainda sensível a juros elevados e volatilidade macroeconômica.