As operações deverão ocorrer tanto na B3 quanto em bolsas internacionais, especialmente nos Estados Unidos FOTO: Agência Brasil

O Bank of America (BofA) estima que o mercado brasileiro de capitais poderá registrar pelo menos dez ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) em 2027, sinalizando expectativa de retomada mais consistente das aberturas de capital após um longo período de retração nas estreias da bolsa brasileira.

Segundo executivos da instituição, as operações deverão ocorrer tanto na B3 quanto em bolsas internacionais, especialmente nos Estados Unidos, dependendo do perfil das empresas e das condições de mercado.

O banco avalia que a melhora gradual do ambiente macroeconômico e a expectativa de redução dos juros podem reabrir a janela para novas captações no mercado acionário. A perspectiva representa uma mudança relevante após anos marcados por alta volatilidade, juros elevados e baixa liquidez para ofertas públicas.

De acordo com Bruno Saraiva, co-head de investment banking do BofA no Brasil e responsável por mercados de capitais na América Latina, os IPOs precisarão movimentar ao menos US$ 500 milhões para garantir liquidez suficiente e atrair investidores institucionais.

A avaliação do banco é de que investidores devem continuar seletivos, priorizando empresas com escala relevante, geração consistente de caixa e setores com maior potencial de crescimento. O movimento pode favorecer companhias ligadas a infraestrutura, tecnologia, consumo e serviços financeiros.

O mercado brasileiro de IPOs atravessa um período de forte desaceleração desde 2022. O cenário de juros elevados no Brasil e nos Estados Unidos reduziu o apetite por ativos de maior risco e dificultou a precificação de novas companhias na bolsa.

Mesmo assim, bancos de investimento começam a observar aumento das conversas com empresas interessadas em acessar o mercado de capitais nos próximos anos. A expectativa é que a melhora das condições financeiras e o avanço da atividade econômica possam impulsionar gradualmente a retomada das emissões.

A projeção do BofA reforça a percepção de que 2027 pode marcar um novo ciclo para o mercado acionário brasileiro, após um período prolongado de poucas aberturas de capital e maior cautela dos investidores.