Na leitura da Moody’s, o impacto para instituições financeiras dependerá diretamente do volume de consumidores aptos a renegociar dívidas

A nova edição do Desenrola Brasil pode funcionar como um amortecedor para o avanço da inadimplência das famílias e ajudar, de forma progressiva, na recuperação da qualidade dos ativos ligados ao crédito de varejo, segundo avaliação da Moody’s Ratings. A agência considera que o programa tende a contribuir para uma melhora paulatina no ambiente de crédito, ainda que os efeitos sobre os balanços bancários devam ocorrer de forma moderada e desigual.

Na leitura da Moody’s, o impacto para instituições financeiras dependerá diretamente do volume de consumidores aptos a renegociar dívidas e, principalmente, da capacidade dessas renegociações se converterem em pagamentos sustentáveis ao longo do tempo. O diagnóstico ocorre em meio ao elevado endividamento das famílias brasileiras, que alcançou 49,9% em fevereiro, conforme dados citados pelo governo.

O Novo Desenrola prevê descontos médios de 65% nas dívidas renegociadas, podendo chegar a abatimentos entre 30% e 90% para débitos como cartão de crédito, cheque especial e crédito pessoal sem consignação contratados até 31 de janeiro por pessoas com renda mensal de até cinco salários mínimos (R$ 8.105). Para viabilizar a operação, o governo disponibilizou garantias de até R$ 15 bilhões por meio do Fundo Garantidor de Operações (FGO).

Com quatro frentes — famílias, empresas, devedores do Fies e agricultores familiares —, o programa busca reduzir a pressão sobre consumidores e, ao mesmo tempo, limitar deteriorações mais severas nas carteiras de crédito. Para o varejo financeiro, a avaliação é que a iniciativa pode representar uma ferramenta de estabilização, embora sem eliminar riscos estruturais relacionados à renda, juros e disciplina de pagamento.